Цена / прибыль (англ. PE ratio, P/E, earnings multiple, коэффициент «кратное прибыли») — финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.
Является одним из основных показателей, применяющихся для сравнительной оценки инвестиционной привлекательности акционерных компаний. Малые значения коэффициента сигнализируют о недооценённости рассматриваемой компании, больши́е — о переоценённости. Существенным недостатком коэффициента является то, что он не может применяться для компании, показавшей в бухгалтерской отчётности убытки, так как стоимость компании при таком подходе будет отрицательной.
Формула расчёта:
- ,
где — цена акции, — прибыль на акцию.
Энциклопедичный YouTube
-
1/5Просмотров:7 2792 2127 8344 13322 389
-
Соотношение «цена — прибыль» (видео 13) |Акции и облигации | Экономика
-
Что такое коэффициент цена/прибыль (P/E Ratio)
-
Парадокс коэффициента цена/прибыль
-
Проблема с соотношением «цена — прибыль» (видео 19) |Акции и облигации | Экономика
-
Соотношение риска к прибыли. Математическое ожидание. Обучение трейдингу ссылка в описании
Субтитры
Применение
Показатель выражает рыночную стоимость единицы прибыли компании, что позволяет проводить сравнительную оценку инвестиционной привлекательности компаний. Меньшее значение коэффициента сигнализирует о том, что прибыль данной компании оценивается на рынке дешевле, чем прибыль той компании, для которой коэффициент больше. При этом необходимо учитывать, что сравнение коэффициентов для компаний, принадлежащих разным рынкам или разным сегментам рынка, не имеет большого смысла — прибыль могла быть вычислена на основе разных методик (в разных странах), в цену акций могли быть заложены разные ожидания роста (на разных сегментах рынка).
Пользуясь коэффициентом при принятии инвестиционных решений следует помнить, что его точность зависит от точности вычисления прибыли на акцию, которая является бухгалтерской величиной и подвержена манипуляциям. Отдельные авторы отказывают в праве на когнитивную значимость показателю P/E из-за того, что, по их мнению, прибыль в этой формуле является показателем, зависящим как от сиюминутной конъюнктуры предприятия, так и от особенностей ведения бухгалтерии.
В оценке корпоративных финансов существует обратное применение P/E, когда для непубличной, неторгуемой на рынке компании её стоимость (P) оценивается через умножение её прибыли (Е) на среднее для отрасли, сектора, региона, индекса значение P/Е. Этот метод подвергается серьёзной критике. Существует доминирующее мнение, что для этого разумнее применять показатель «цена / объём продаж».
Ссылки
- Price/Earnings Ratio Definition / Financial Times Lexicon (англ.)
- Price-Earnings Ratio — P/E Ratio / Investopedia (англ.)
- Price Earnings Ratio: Definition, Aswath Damodaran, Stern School of Business at New York University (англ.)
Обычно почти сразу, изредка в течении часа.